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“网易猪”不能颠覆养猪业,因为他和我们玩的不是一个行业

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发表于 2017-6-2 22:29:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
  资本涌入对养猪业也从来不是什么新鲜事,然而在羡慕丁磊的同时,更应该看看养猪业的资本应该怎么玩,或者有什么可以借鉴的?
  这起1.6亿元融资,相比新希望等传统养殖企业的投资,并不算大,但却让人在对“丁家猪”味道的好奇心之外,更想知道养猪这个行业正在经历什么。
  因为供给关系的市场规律导致猪周期的循环,加上近些年,进口猪肉的大量放开,也在影响中国国内的生猪养殖者的行为。去年国内共进口猪肉162万吨,大幅刷新进口记录。今年1-4月在去年历史新高的基础上,进口冻肉进口同比再增21%,猪杂碎增加17.9%。目前进口猪肉约占全国猪肉总消费的2.3%。
  无论是业界不断更新的企业动态,还是畜牧协会会长的观察,抑或是投资人的行动,都在印证同一个事实:大量的资本在2016年开始大举进入生猪养殖行业,而且还在加码。
  2016年开始一轮资源的投入,将在2018年集中释放,因此,2018年下半年可能是生猪周期的拐点。另一方面,环评与土地资源也一直是生猪养殖的紧箍咒与黑天鹅。
  在资本和企业扩张的同时,生猪养殖也正在经历“猪周期”的变化。中国生猪业已经出现多次周期性波动,这个周期一般在2-3年左右。“猪周期”的循环轨迹一般是:肉价上涨——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨。除了疾病疫情,饲料价格也对猪周期发挥着重要影响。
  “网易猪”像是奢饰品,不是生活必须但是有它存在的价值。它也像奢饰品一样一直都是资本的宠儿,所以不用担心网易猪颠覆养猪业,因为它和你或许根本就不是一个行业......
  2016年是近几年的“金猪年”,猪价高涨,上市公司大赚。去年5月初时,全国生猪价格正处于近几年的最高点21元/公斤。与此同时,2016年,温氏股份、牧原股份、雏鹰农牧、正邦科技、天邦股份,净利润增速分别为90%、289%、294%、235%、238%。
  像大北农一样从饲料到养殖的覆盖,也是寻求“抗周期”的一种途径。而号称曾经的新三板第一股,如今市值超千亿的温氏股份选择的合作模式也是避免猪周期影响的一种模式。温氏股份自己并不养猪,而是与农户合作,以下订单的方式获得猪。这种模式可以很灵活地控制规模的扩张与收缩,同时将部分风险转移出去。
  网易味央的融资也似乎在印证丁磊的逻辑,与资本合谋,高效生态的规模化养殖模式是一条可以行得通的路径。一直以来,农业,尤其养殖业,因为往往需要重资产的投入,而PE一般仅在10倍左右,资本更愿意投向PE值更高的其它领域。但如今,投资基金风起云涌,而各个PE值高、短平快的领域已基本被资本狂扫一轮,只剩下农业和医疗还未经资本之力大为改观,同时,这些刚需市场又隐藏无数的掘金可能。
  此前,在一次生猪产业发展论坛上,中国畜牧业协会会长李希荣这样描述当下的动态,“规模化养殖企业不断向北方进军,像下围棋一样摆子。”
  去年年底,网易的黑猪肉在网上开卖,从自家的员工食堂端向了大众的餐桌。今年3月21到4月9日,网易味央发起全民养猪众筹,金额达到1919万元,再次引发关注。此时,网易公司创始人丁磊养猪已经8年。从各公司食堂大比拼中频频获胜的网易黑猪肉,以及员工福利,都让大众对“丁家猪”的味道充满好奇,加之丁磊的花式推广,更是赚足眼球。在宣布融资一个月前,丁磊还在直播中亲口尝了猪饲料做的点心。一上线,丁磊的黑猪肉就站上了话题的风口。
  “丁家猪”一直自带流量,而网易味央的巨额融资又一次让众人惊觉,猪似乎终于飞上了资本的风口。4月28日,网易味央宣布获1.6亿元人民币A轮融资,由美团点评、创新工场领投,京东战略投资。网易对外称,资金将主要用于网易味央养殖模式的推广复制。
  对于规模化养殖企业而言,另外一个重要的可能撬动行业新机遇的是,消费者在消费升级中对有机猪肉的青睐,正在催生一个崛起的细分产业。而规模化的养殖企业,对于进入这一细分产业有天然的优势。当然,跨界的门外人一脚踏入这一领域也依然存在想象空间,网易的黑猪肉正是最好的例证,从头至尾都体现出互联网思维。
  农业部猪肉市场分析预警首席分析师朱增勇、中国生猪预警网首席分析师冯永辉此前都对媒体称,“猪周期”正在变化,首要特点是猪周期正在拉长,同时波动幅度越来越大。此前,从2003年开始,涵盖一个涨跌周期的完整猪周期时间分别是3年、4年、5年。
  在前几年猪周期的低谷期,大量的散户退出市场,既是一大特征,也是猪周期拉长一大因素。因为缺乏对市场信息的严密分析与抗风险能力,散户在弱市面前首当其冲。正邦科技董事长程凡贵此前也对媒体称,生猪养殖行业的参与群体数量在减少。“抗周期”变成了养猪者的最大诉求。在散户退出的同时,规模化养殖因抗风险能力相对较强而尚有扩张。“对于规模化养殖企业而言,通过对产业链的延长与整合,可以减少猪周期的影响。网易味央称,实行全产业链模式,养殖、屠宰、分割、加工、销售全程自营,直接面向最终消费者销售标准化、精细化的生鲜猪肉和猪肉加工产品,变大宗产品为商品,规避猪周期对养殖企业的影响,以此获得持续稳定的行业红利。
  对于为何在此时融资,网易方面并不愿意分享更多细节,但肯定了此时是资本进入的好时期,也是扩张的好时期。
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